Smart Money - João Kepler

Si eres un emprendedor, entonces conoces las dificultades de encontrar un inversor y especialmente uno que comparta tus sueños. Para ayudarte en esto, João Kepler escribió el libro "Smart Money".

Estas dificultades muchas veces son ocasionadas por falta de conocimiento sobre dónde encontrar a un inversor, cómo piensa e incluso cómo utilizar los indicadores correctos a la hora de presentar tu negocio.

Sabiendo esto, el autor, experto en la materia, comparte todos los trucos y métodos aprendidos a lo largo de su carrera.

¿Quieres saber más sobre las enseñanzas de Kepler? ¡Continúa leyendo este resumen!

Sobre la obra "Smart Money"

El libro "Smart Money" fue lanzado por la editorial Gente en 2018.

En sus 192 páginas y 10 capítulos, João Kepler muestra todos los detalles de lo que aprendió en su carrera como empresario e inversor sobre la obtención de buenas asociaciones, la superación de obstáculos y la captación de capital para su inversión.

Sobre el autor João Kepler

João Kepler es emprendedor, inversor, presentador, columnista, autor y coautor de cuatro libros, como "Os Segredos da Gestão Ágil".

Conocido como el "hombre de las 1000 startups", Kepler fue premiado por el Startup Awards como el mejor inversor ángel de Brasil.

Además, durante años consecutivos, fue premiado como uno de los mayores promotores del Ecosistema Empresarial Brasileño.

¿Este libro es recomendado para quién?

El libro "Smart Money" es ideal para emprendedores o futuros emprendedores, empresas o startups que quieran conocer los secretos para conquistar inversores y crear un negocio rentable.

Ideas principales del libro "Smart Money"

• Las etapas de una startup;
• Los principales pasos para obtener la inversión;
• Cómo piensa el inversor y dónde encontrarlo;
• Los aspectos legales de la inversión ángel;
• El papel del mentor;
• Emprendimiento como estilo de vida;
• Cómo utilizar las métricas y los KPIs de forma correcta;
• La importancia de la innovación.

La jornada de un startup

João Kepler inicia el libro "Smart Money" identificando, con base en su experiencia, algo en común entre las startups.

El punto inicial de la jornada de la startup es el Mercado. En esta fase, el negocio ya ha dejado de ser una simple idea y ya existen los primeros clientes que validan el negocio en el mercado.

El siguiente paso es la Evolución y la Audacia. Los emprendedores son, en general, apresurados y audaces, siendo capaces de evolucionar muy rápidamente. Sin embargo, el negocio aún está empezando, por lo que es necesario prestar atención y tener mucho cuidado.

Cuando la startup sale de las aceleradoras y recibe la primera inversión ángel, se encuentra en la fase de Inversión o Bootstrap.

Después, es en la fase de Limbo/ Gap que el emprendedor empieza a darse cuenta de que no todo es fácil y que hay que tomar algunas decisiones, porque estas definirán el futuro del negocio.

En la etapa de Fallos y Ajustes es cuando empiezan a aparecer los fallos: sistemas, procesos, personas... Por lo tanto, escucha atentamente cada feedback, ya que pueden mostrar el valor que falta en tu servicio/producto.

"¿Funcionará realmente?" Esta frase es común escucharla en la etapa de Nerviosismo/Dificultad, donde las dificultades y el nerviosismo dan paso al cuestionamiento.

Y es entonces cuando llega la etapa del Struggle, cuando el propio CEO empieza a dudar de su capacidad para estar allí. La familia y los propios colaboradores llegan a aconsejar que el emprendedor desista y consiga un empleo. Es en esa etapa que muchos caen.

Sin embargo, los que llegan a la etapa de Aprendizaje, después de enfrentarse a todas las etapas anteriores, han alcanzado la madurez. Han corregido todo lo que estaba mal y están convencidos de los altibajos de emprender.

La aplicación de las mejoras aprendidas en los procesos anteriores se denomina Improvement.

Por fin, el Product Market Fit (PMF) es el ajuste ideal entre el precio, el producto/servicio y el mercado. Quien supera esta etapa vuelve a crecer de forma más consciente y asertiva.

¿Por qué las startups fallan?

Un estudio realizado por CB Insights listó las principales razones por las que fracasa una startup:

• Construir una solución buscando un problema, es decir, no dirigirse a una "necesidad del mercado";
• Equipo equivocado;
• Un marketing deficiente;
• Perder el enfoque;
• No usar tus conexiones o tu red de contactos;
• Falta de capital de trabajo.

¿Qué son el Modelo de Negocio y el Product Market Fit?

Como explica el autor João Kepler en "Smart Money", el Modelo de Negocio es el más conocido por el mercado y por los emprendedores. Básicamente, es la explicación de tres pilares:

1. ¿Quién será tu público?
2. ¿Cómo monetizar?
3. Tipos de modelo de negocios: ¿dónde encaja tu empresa?

El Product Market Fit, como su nombre indica, es la convergencia y la alineación de tres elementos:

1. Product: es lo que la empresa comercializa;
2. Market: personas que compran y pagan por el producto;
3. Fit: alineación de la distribución de la oferta y la mecánica de compra y consumo del mercado, incluida la fijación de precios.

¿Cómo se consigue la financiación?

Según el libro "Smart Money", lo que los inversores esperan es que muestres capacidad de ejecución de un buen proyecto. Asimismo, vender la participación de tu empresa a cualquiera no resolverá tu problema.

A la hora de escoger un inversor, sé sincero contigo mismo y con él, pues es más fácil y gratificante trabajar con personas que hacen algo en lo que crees y que poseen el mismo objetivo.

A continuación, el autor João Kepler ofrece cuatro consejos para ayudar en la búsqueda de un inversor ángel:

• "¿Cómo hacer un pitch?" La receta pasa por el siguiente orden: exposición del problema, mercado, competidores, modelo de negocio, demostración, equipo, expectativas, inversiones y encanto;
• "¿Cómo conseguir una inversión ángel?"

• Si solo tienes una idea en la cabeza, busca a conocidos y familiares;
• Si el proyecto aún está en desarrollo, impúlsalo en los eventos;
• Si está validado, busca aceleradoras;
• Pero si está listo y necesita tracción, el consejo es recaudar fondos en plataformas de equity crowdfunding;
• Por fin, con el proyecto ya traccionado, busca un inversor sénior;

• "¿Cuánto tiempo necesita?" Desde el interés del inversor hasta la firma de los términos y el inicio de la inversión, toma aproximadamente tres meses;
• "¿Cuáles son los asuntos importantes que el emprendedor tiene que preocuparse?" Busca un mentor; ten un propósito definido; participa en los eventos correctos; valora a tu equipo; sé humilde.

Aspectos jurídicos y legales de la inversión ángel

Para conocimiento de los emprendedores brasileños, João Kepler explica que el 27 de octubre de 2016 se sancionó la ley complementaria número 155, que resuelve uno de los mayores obstáculos para el crecimiento de la inversión ángel en Brasil: la falta de seguridad jurídica para los emprendedores.

Lo que se modificó en la práctica es que una startup, cuando se encuadra en el Simples, puede admitir la entrada de un socio inversor en su empresa, a diferencia de lo que ocurría antes, donde la inversión se caracterizaba como renta tributable.

¿Qué documentos debo firmar?

Aún en el ámbito brasileño, el autor aclara que una empresa, al negociar con un fondo de capital semilla, capital de riesgo o capital privado, debe firmar algunos documentos legales.

Uno de ellos es el Acuerdo de Confidencialidad, utilizado para proteger al emprendedor en relación con la divulgación de información sobre su negocio.

También se firmará una carta de intenciones que estipula las principales condiciones de la transacción.

Kepler recomienda, en su obra "Smart Money", buscar asesoramiento legal para que te guíe en la negociación y así evitar futuros problemas.

Estos documentos se dividen en cinco grandes campos de interés y sus respectivas contemplaciones:

1. Gobernanza: Protecciones, Derecho a la Información, Consejo de Administración, Presupuesto y No Competencia;
2. Gestión: Performance y Renovación de la Gestión, Plan de Negocios y Presupuesto;
3. Societario: No Dilución, Contingencia;
4. Fondos Líquidos (salida): Abertura de Capital, Drag Along, Tag Along, Obligación de Recompra, Derecho de Preferencia;
5. Condiciones de Inversión: Obligaciones de Inversores y Emprendedores, Performance, Derechos.

Métricas y KPIs

El autor João Kepler defiende la no utilización de las "métricas de vanidad", o sea, aquellas métricas utilizadas solamente para vanagloriarse de los resultados obtenidos, en lugar de centrarse en los fundamentos del flujo de caja y del capital de trabajo del negocio.

En su trayectoria como inversor ángel, Kepler afirma haber visto varios casos en los que el empresario antepuso sus objetivos personales y su orgullo a lo que realmente importa para la empresa: el crecimiento constante y los resultados efectivos.

Por lo tanto, el libro "Smart Money" presenta las métricas fundamentales para startups en early stage. Las métricas comerciales y financieras son:

• Reserva versus Ingresos;
• Ingresos Recurrentes versus Ingresos Totales;
• Beneficio bruto;
• Valor Total del Contrato (TCV) versus Valor Anual del Contrato (ACV);
• LTV (lifetime value o valor de vida del cliente en la base);
• Valor Bruto de Mercancía (GMV) versus Ingresos;
• Costo de Adquisición del Cliente (CAC).

Ya las métricas de producto y compromiso son:

• Usuarios activos;
• Crecimiento mensual (MoM);
• Churn: pérdida de ingresos o clientes;
• Burn Rate: pérdida de dinero;
• Downloads.

¿Cómo hacer del emprendimiento una forma de vida?

En esta parte de "Smart Money", el autor aborda el emprendimiento como un estilo de vida.

João Kepler menciona que le gusta vivir el emprendimiento en su esencia. Revela que está dando ejemplos diarios para que sus hijos puedan tener un comportamiento emprendedor. Así, estarán mejor preparados para afrontar la competencia en el nuevo mundo.

João Kepler defiende que, sea cual sea el destino del niño, lo que todo padre idealiza es el trípode de la felicidad, el logro y la fuerza.

Si los hijos son felices con sus propias elecciones, se sienten realizados al seguir el camino que han elegido y son lo suficientemente fuertes como para afrontar los altibajos de la vida, el padre tendrá sin duda la sensación de haber cumplido con su deber de la mejor manera.

Además, Kepler pide a los emprendedores que comiencen a pensar a largo plazo. Los nuevos negocios solo despegan y se mantienen en el mercado si el emprendedor tiene mucho equilibrio, persistencia, desprendimiento y visión de futuro.

Él dice:

"Es raro que un negocio construido para durar tenga éxito de la noche a la mañana."

El papel del mentor

El mentor, según João Kepler, es el guía, el consejero, el maestro y el gran pensador. Para ser mentor, es necesario tener experiencia práctica y utilizar esta experiencia en su área para poder compartir con el mentoreado.

Sin embargo, la tutoría no hace milagros ni es mágica. El camino es largo y el mentor no es un atajo hacia el éxito. Te ayudará a buscar los mejores caminos.

Todo el mundo necesita mentores, incluso los que se creen más experimentados.

Reinventar para sobrevivir

En el siglo XXI se han producido cambios significativos. Hemos "reaprendido" a comprar, vender, comunicar y utilizar la tecnología a nuestro favor. João Kepler dice que estamos en la era de la valoración de los activos intangibles y del capital intelectual y de los nuevos modelos de negocio.

Y es en este contexto de muchos y rápidos cambios donde los empresarios se encuentran ante uno de los mayores retos de los últimos tiempos. No solo por el contexto de la crisis brasileña o la cuarta revolución industrial, sino por el contexto y los cambios que se están produciendo, ya sean físicos, digitales o biológicos.

El autor sostiene que, en los próximos diez años, el 50% de las profesiones actuales dejarán de existir. Citando, como ejemplo, el hecho de que las cinco mayores empresas del mundo en valor de mercado son hoy empresas de algoritmos y plataformas, y no las de sectores tradicionales a las que estábamos acostumbrados.

Y no serán solamente estos cambios los que los empresarios afrontarán como desafíos. Será necesario desarrollar nuevas competencias y saber utilizar habilidades como la visión, la creatividad, la empatía y la inteligencia emocional.

¿Qué dicen otros autores al respecto?

Para Robert Kiyosaki, autor del libro bestseller "Padre Rico, Padre Pobre", el primer paso en el camino del enriquecimiento debe ser analizar tu estado financiero actual. Tras este análisis, es posible establecer objetivos financieros realistas y adecuados a tu momento de vida.

Ya Peter Thiel, en su obra "Zero to One", dice que una startup con problemas en su fundación no se puede arreglar. Una de las más grandes dificultades es escoger tu socio. Esta decisión es tan importante que el autor la compara con un matrimonio.

Por último, los autores de "Innovatrix", Clemente Nóbrega y Adriano R. de Lima, afirman que lo más importante está en la innovación del modelo de negocio. Cuando se habla de innovación, mucha gente piensa en la innovación de productos. Esto es sin duda importante, pero insuficiente para sostener un negocio.

Cierto, pero ¿cómo puedo aplicar esto en mi vida?

• Pon el alma en la calidad de la ejecución;
• Entiende la evolución social de las personas;
• Innova siempre en busca de nuevos procesos;
• Reaprende, reflexiona, replanifica y rehaz;
• Piensa a largo plazo;
• Utiliza las métricas y KPIs correctos;
• Comprende los aspectos jurídicos y legales de la inversión ángel.

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