El triunfo del dinero - Niall Ferguson

En este resumen del libro "El triunfo del dinero", aprenderemos detalles fundamentales sobre el desarrollo económico mundial. Hay una conexión y una razón para los problemas financieros a los que se enfrenta nuestra sociedad.

¿Te has parado a pensar alguna vez cuál es la verdadera interferencia del dinero en nuestras vidas? ¿Alguna vez te has preguntado por qué nuestra sociedad está tan afectada por los problemas económicos desde la aparición del dinero?

Actualmente no hay sociedades totalmente excluidas de las relaciones comerciales, sea cual sea su extensión.

¿Quieres saber más? ¡Síguenos en esta historia económica!

Sobre la obra "El triunfo del dinero"

El libro "El triunfo del dinero: Una historia financiera del mundo", del original en inglés "The Ascent of Money: A Financial History of the World", fue escrito por Niall Ferguson en 2008.

Considerado un bestseller por The New York Times, el ensayo fue adaptado en un documental de televisión por la BBC.

La obra consta de 6 capítulos, en los que el autor analiza algunas de las áreas englobadas por la problemática ya señalada en el título del libro.

Sobre el autor Niall Ferguson

Especialista en historia financiera y económica, Niall Ferguson es un comentarista político, definido como neoconservador.

Nacido en Glasgow, Escocia, estudió en el Magdalen College, de Oxford, y ha impartido clases en las universidades de Harvard, Stanford y Oxford (donde recibió su doctorado).

La mayoría de sus libros se han convertido en bestsellers, como "Civilization: The West and the Rest" y "The Square and the Tower". En 2004 fue elegido por la revista Time como una de las 100 personas más influyentes del mundo.

¿Este libro es recomendado para quién?

El libro "El triunfo del dinero" está recomendado para economistas y estudiosos de temas relacionados con el campo de las finanzas y la economía.

También puede ser de gran utilidad para los profesionales de la historiografía, la administración, las ciencias políticas y las relaciones internacionales como fuente de investigación, análisis y crítica.

Ideas principales del libro "El triunfo del dinero"

• La necesidad de dinero se ha ido acumulando con el tiempo;
• El dinero solo tiene valor cuando alguien está dispuesto a dar algo por él;
• El dinero es una cuestión de confianza;
• El préstamo de dinero surge como un método de explotación y una distinción de poder;
• Con la industrialización, el número de bancos creció absurdamente (y este crecimiento acelerado generó crisis);
• El mercado de bonos nos afecta de un modo u otro;
• El mercado de bonos influye directamente en la política del gobierno;
• El mercado de valores crea burbujas que pueden estallar en cualquier momento;
• El mercado de valores y el de bonos surgieron prácticamente juntos;
• El mercado de seguros es defectuoso e ineficiente. Se desarrolló mucho más con influencia matemática que comercial;
• Un ingreso equilibrado y constante es la única seguridad verdadera.

Sueños de codicia

Niall Ferguson comienza hablando de la necesidad de dinero como algo que se construye con el tiempo y la cultura.

La no necesidad de dinero, se remonta a una vida primitiva y de subsistencia.

El dinero surgió inicialmente como un medio de intercambio confiable, por lo que tendría que ser:

• Durable;
• Fungible;
• Portátil;
• Confiable.

Sin embargo, el dinero solo tiene valor cuando alguien está dispuesto a dar algo por él.

Es como un pagaré, quien lo acepta como intercambio comercial, confía en su elegibilidad y durabilidad. Es una cuestión de confianza.

Según el libro "El triunfo del dinero", el dinero no hace girar el mundo, sino que hace que las cosas giren alrededor del mundo.

El autor explica, entonces, la importancia de insertar métodos matemáticos, como Fibonacci, para la contabilidad comercial.

Los intercambios comerciales surgieron de las relaciones y distinciones étnicas, como se muestra en el "Mercader de Venecia", de Shakespeare. Este trabajo nos muestra tres cosas importantes sobre los orígenes modernos de los préstamos financieros:

1. El poder del prestamista;
2. La importancia de los tribunales judiciales;
3. Y la vulnerabilidad étnica.

Así, Niall Ferguson aborda las tasas de usura, los elevadísimos intereses y la violencia y el abuso de poder que hay detrás de este proceso.

Ofrece una breve descripción de la actuación de los Medici en el siglo XIV. Fueron los primeros banqueros en tener efectividad hereditaria y poder actuar con magnitud en lo que hoy es Italia.

Después de los Medici, surgieron otras instituciones financieras importantes y revolucionarias, como los Bancos de Cambio de Ámsterdam y Estocolmo, que practicaban, además de préstamos y transacciones, reservas financieras.

Otra institución destacada fue el Banco de Inglaterra, que pronto estableció un monopolio parcial en la emisión de billetes.

Hubo innovación financiera con los diferentes bancos que surgieron en Europa y Norteamérica, sobre todo después del boom industrial. Innovaciones como el comercio transatlántico o las cajas rurales.

Otro acontecimiento fue la creación de las Cajas de Ahorro, que desempeñaron un papel fundamental en la estabilización de la economía mundial a principios de siglo.

El crecimiento acelerado de los bancos generó crisis como la Gran Depresión de 1929 en Estados Unidos. El número de bancos no disminuyó realmente hasta 1993.

Los Estados Unidos de América consideraban la quiebra como un derecho inalienable. Por lo tanto, tenían el fracaso como parte del proceso para el éxito económico.

Sin embargo, el 98% de las solicitudes de quiebra se definen como no comerciales. El factor más importante es la insolvencia.

Aunque estos factores existen, el autor sostiene en la obra "El triunfo del dinero" que el mundo sin dinero es peor que el mundo con dinero. Se basa principalmente en la comparación entre los gobiernos capitalistas y socialistas.

Los problemas económicos se deben a la falta de instituciones capaces de gestionar la economía de forma eficaz y con pleno control.

Sin embargo, el mayor de los problemas se produjo cuando el auge de los bancos fue seguido por la expansión de los mercados de bonos y el abuso de los préstamos.

La esclavitud humana

Aquí, Niall Ferguson habla del mercado de bonos, que nos afecta de dos maneras:

1. Gran parte de lo que reservamos para la vejez acaba invertido en el mercado de bonos;
2. La inmensidad del mercado de bonos permite fijar los tipos de interés a largo plazo.

Por lo tanto, es tan sublime que puede dictar la política de gobierno de un Estado.

A lo largo de la historia, los Estados se han endeudado de forma gigantesca con los acontecimientos bélicos. La financiación de la guerra existe desde el Renacimiento italiano.

Las ciudades-estado italianas contribuyeron a la aparición de los mercados de bonos solicitando préstamos a sus propios ciudadanos para financiar guerras a cambio de la concesión de bonos.

Estos préstamos se convirtieron en una montaña de deuda que se elevaba sobre toda Europa.

En esta época, Nathan Mayer Rothschild, llamado por el autor como el Bonaparte de las finanzas, fundó el mayor banco del mundo en el Londres del siglo XIX.

Otro hito en este contexto fue la Batalla de Waterloo, una batalla con aspectos financieros de dos extremos, como se muestra en el libro "El triunfo del dinero":

1. Para Francia se basa en el saqueo;
2. En el lado británico se basa en la deuda.

Los británicos se aprovecharon de la experiencia de Rothschild como contrabandista.

Los Rothschild ya tenían una red bancaria preparada compuesta por varias ubicaciones dentro de la familia.

Nathan articuló y diseñó las ventas de bonos y oro al final de la Guerra de Waterloo aprovechando el pánico general, siendo "uno de los acuerdos más audaces en la historia financiera".

Los Rothschild se tornaron más temidos que amados. Mantuvieron la unidad familiar judía en los matrimonios y, con su influencia, pusieron en tela de juicio el antisemitismo.

En la guerra de secesión de Estados Unidos, la confederación pidió a los Rothschild ayuda financiera para derrotar al Norte, pero se la negaron.

En este contexto, los bonos confederados comenzaron a ser vendidos por el algodón del Sur como garantía.

Perdieron fuerza con la caída de Nueva Orleans y los nuevos mercados mundiales de algodón.

En América Latina, la crisis del mercado de bonos comenzó en 1826, especialmente en Argentina.

El impago de las deudas de los bonos generó sobre todo bloqueos económicos.

Ahí es donde entra otra figura: los rentistas. Eran receptores de los intereses de los bonos del Estado, que formaban una élite interconectada por factores sociales, políticos y económicos.

Los rentistas redujeron significativamente su dominio tras la inflación de la Primera Guerra Mundial.

Una forma de entender la hiperinflación al final de esta guerra es ver la derrota como una especie de quiebra del Estado, un fenómeno político.

Para explicarlo mejor, el autor Niall Ferguson nos trae un panorama de las hiperinflaciones en el mundo, demostrando que no hay recursos que resistan una mala gestión financiera.

De acuerdo con el libro "El triunfo del dinero", la inflación en los tiempos contemporáneos ha disminuido y los bonos han regresado debido a algunos factores:

• Innovación tecnológica;
• Nuevas ubicaciones de producción;
• Transformación global de la política monetaria.

Sin embargo, el rendimiento de los bonos ha disminuido.

Inflando burbujas

Algunos aspectos del mercado de valores se enumeran en la obra "El triunfo del dinero":

• La formación de empresas y compañías;
• El deseo de las personas de participar en las acciones;
• El mercado de valores como producto de la psique humana, con sus inconsistencias y variaciones;
• Las etapas de las acciones en los mercados de valores son variadas;
• Hay algunos personajes llamativos en las acciones, como los neófitos (inversores primerizos) y los estafadores;
• Hay asimetrías entre los que están "fuera" y "dentro" del proceso;
• Y, sobre todo, las burbujas, que son conjuntos de acciones dentro de los mercados de valores.

Niall Ferguson contextualiza la evolución de las principales empresas accionistas, especialmente en el sector financiero, entre finales del siglo XVI y principios del siglo XVII.

La bolsa de valores nació en un espacio de pocos años de diferencia con las sociedades anónimas, porque tan pronto como aparecieron las ofertas públicas de acciones, también apareció un mercado secundario para su compra y venta.

John Law, de Edimburgo, propuso soluciones a los problemas de Francia tras los gastos de Luis XIV en guerras.

Él quería recuperar la confianza económica en Francia creando un banco público como el de Holanda, pero con la particularidad de que podía emitir papel moneda.

Law tenía un plan para convertir la deuda pública en acciones.

Atrajo a muchos parisinos "acomodados" y finalmente fue nombrado controlador general de Francia.

Su burbuja de acciones Mississippi explotó y resonó en toda Europa, lo que acabó por retrasar el desarrollo económico de Francia.

Las crisis bursátiles tienen sus bases en las crisis políticas y económicas que las precedieron.

Como ejemplo, Niall Ferguson muestra, en el libro "El triunfo del dinero", que la crisis de 1929 tuvo su insurgencia en la crisis de los productos occidentales al final de la Primera Guerra Mundial.

En 1990, la burbuja tecnológica/internet apareció en el mercado de valores.

El autor aporta varios "altibajos" de empresas que generaron acciones y, muchas de ellas, cayeron en las estadísticas de quiebra.

Una de esas empresas es Enron, cuya historia del director general Kenneth Lay es muy parecida a la de John Law.

La idea era crear un banco de energía para la intermediación entre proveedores y consumidores, pero como Law, este era un sistema de fraude basado en la manipulación del mercado.

El retorno del riesgo

En este capítulo de "El triunfo del dinero", conoceremos un poco más la historia de la gestión de riesgos, debido a la imprevisibilidad de la vida y los hechos que nos rodean.

Niall Ferguson cita la ineficacia del mercado de seguros tras la catástrofe de Nueva Orleans. Este sistema vinculaba la iniciativa privada a las acciones del gobierno frente a los riesgos y, al final, engañaba a los pagadores.

El principio fundamental del seguro debe ser el de ahorrar antes de una probable adversidad futura.

El seguro como rama del comercio data, según algunos estudiosos, de principios del siglo XIV, tanto el seguro de propiedad como el de vida.

Sin embargo, no había bases teóricas para la evaluación del riesgo, estas bases no aparecieron hasta el siglo XVI, más por influencia de los matemáticos que de los comerciantes, como:

• Probabilidad;
• Esperanza de vida;
• Certeza;
• Distribución normal;
• Utilidad;
• Inferencia.

Después de la Segunda Guerra Mundial, se permitió a las compañías de seguros invertir en el mercado de valores.

Las empresas deben recurrir a las estadísticas para prever los desembolsos de cada año, ya que el número de asegurados es importante.

La acción del Estado en materia de garantías de seguros estructura la población y las tasas de natalidad y mortalidad. También garantiza y da forma a los sistemas políticos de una sociedad determinada.

Además de los seguros y la seguridad social, se puede comprar una garantía, fondos, contrato de futuros, eliminando los riesgos relacionados con el precio.

No obstante, para asegurarse a sí mismo se necesita sobre todo dinero. Es una apuesta unidireccional.

Tan seguro como una casa

La propiedad y las acciones en el mercado inmobiliario son marcas fundamentales de nuestra cultura e historia económica.

Desde pequeños nos enseñan a valorar los bienes inmuebles, especialmente en el "mundo de habla inglesa".

La propiedad de la vivienda era antiguamente un privilegio de una élite aristocrática que se transmitía de forma hereditaria.

Hoy en día está más extendido entre otras clases con el declive de la aristocracia y ha empezado a servir de garantía para obtener préstamos, lo que el autor Niall Ferguson ve como un problema.

El concepto democrático de la propiedad se desarrolló principalmente en América, después de muchas manifestaciones y reivindicaciones de los espacios urbanos.

Los incentivos gubernamentales para la compra de propiedades y la solicitud de préstamos fueron marcas fundamentales de este proceso, en el que se formaron imperios inmobiliarios.

Además, como se muestra en el libro "El triunfo del dinero", existen algunas diferencias entre la propiedad y otras formas de activos, como por ejemplo:

• Las casas necesitan mantenimiento ya que se degradan con el tiempo;
• Por lo general, son más caras de convertir a monedas;
• Son menos volátiles.

Para el autor, un ingreso equilibrado y constante es la única seguridad verdadera.

Del imperio a la "Chimérica"

Las mayores amenazas para el sistema financiero provienen hoy en día de los centros económicos mundiales y no de los mercados emergentes.

Esto se debe especialmente a la globalización e integración de los mercados internacionales, en un mundo con fronteras menos reguladas.

Niall Ferguson explica en la obra "El triunfo del dinero" que el comienzo del siglo XX fue crucial para las inversiones extranjeras debido a la mejora de las tecnologías, principalmente en los medios de comunicación.

Sin embargo, los avances de la primera era de la globalización se vieron interrumpidos por la Primera Guerra Mundial, y tardó toda una generación en resurgir y materializarse después de la década de 1960.

Al final de la guerra, se planificó una nueva estructura financiera con los siguientes aspectos:

• Libertad progresiva de circulación de capitales a través de las fronteras;
• Tipo de cambio fijo;
• Política monetaria independiente.

Estos preceptos se establecieron con mayor claridad y efectividad a partir de los acuerdos internacionales.

Hubo un florecimiento de los llamados "pistoleros económicos" que se aprovecharon, sobre todo, de la imperialización estadounidense de los impuestos y la supremacía del dólar.

Los ordenadores han transformado los mercados financieros desde principios de los años 80.

China tiene la economía de más rápido crecimiento del mundo y hasta ahora ha conseguido evitar las crisis comunes a otros mercados emergentes.

"Chimerica" es la unión de China más América, una sociedad que logró bajar las tasas de interés globales, principalmente como resultado de préstamos.

¿Qué dicen otros autores al respecto?

En "El inversor inteligente", Benjamin Graham explica cómo invertir en acciones y las características de un inversor que sabe jugar a la bolsa: disciplina y consistencia.

La autora Jill Schlesinger, en su libro "The Dumb Things Smart People Do With Their Money", advierte: el asesoramiento financiero debe venir de las personas adecuadas. Si tienes problemas con el dinero, es aconsejable buscar un asesor financiero que te ayude a planificar tus gastos.

Por último, para reflexionar, Tony Robbins, en su libro "Inquebrantable", dice que mucha gente gana dinero pero no se siente mejor. Algunas de las personas más ricas del mundo viven con el temor constante de perderlo todo. ¿Es eso riqueza? Para sentirte realmente rico, tienes que controlar tus emociones.

Cierto, pero ¿cómo puedo aplicar esto en mi vida?

Ahora que sabes un poco más sobre la historia del dinero, ¿qué tal si recapitulas las ideas expresadas en el libro con algunos consejos prácticos?

• Reflexiona sobre el valor que le das al dinero en tu vida cotidiana: ¿crees que de alguna manera contribuyes a la frenética importancia que el mundo le da al dinero hoy en día?
• ¿Son tus relaciones financieras totalmente seguras y confiables?
• Imagina un mundo donde el dinero no existe, ¿cómo se haría el comercio?
• Cuando camines por las calles observa el número de bancos que existen en tu barrio;
• Cuente cuántas transacciones financieras realiza en un día;
• Observa las diferencias de clase que existen en tu ciudad, ¿se resolverían solo con una redistribución económica?
• Reflexiona sobre el papel del Estado en los problemas económicos del lugar donde vives;
• Piensa en si estás a salvo de posibles catástrofes;
• Estudia los conflictos internacionales causados principalmente por el dinero.

¿Te gustó este resumen del libro "El triunfo del dinero"?

¿Crees que los problemas financieros a los que nos enfrentamos en el mundo actual son el resultado de un proceso histórico? ¿Cuál fue la información que más te intrigó?

Y si quieres saberlo todo sobre el libro, puedes comprarlo haciendo clic en la imagen: