El Inversor Inteligente - Benjamin Graham

Si no sabe cómo invertir en acciones, pero le apasiona el mercado financiero, el libro "El Inversor Inteligente", escrito por Benjamin Graham, está hecho para usted.

El libro, más conocido como la Biblia de la Bolsa, describe los tipos de inversores y ofrece consejos prácticos para convertirse en un inversor inteligente, bajo los principios del "padre de la inversión en valor".

Según Benjamin Graham, la aplicación del capital requiere mucha disciplina y constancia para hacer frente a las incertidumbres, además de conocimiento del mercado y educación financiera.

¿Tienes curiosidad? Entonces continúe leyendo este libro de bolsillo y conviértase en un inversor de éxito.

Sobre el libro "El Inversor Inteligente"

"El Inversor Inteligente" es un libro de negocios clásico, aclamado como "de lejos, el mejor libro sobre inversión jamás escrito" por uno de los hombres más ricos del mundo, Warren Buffet.

El autor Benjamin Graham explica cómo invertir en acciones y las características de un inversor que sabe jugar a la bolsa: disciplina y constancia.

Esta obra se publicó originalmente en 1973 y fue sufriendo cambios en función del mundo empresarial hasta llegar a la edición titulada "El Inversor Inteligente", publicada en 2003.

Sobre el autor Benjamin Graham

Benjamin Graham fue y sigue siendo uno de los nombres más importantes del mundo empresarial. Nacido en 1894, Benjamin fue un economista e inversor ampliamente conocido como el "padre de la inversión en valor".

Sin embargo, su infancia no fue un lujo. Al crecer en la pobreza extrema, Graham soportó muchos desafíos antes de hacerse rico. Graduado por la Universidad de Columbia, abrió su primera empresa a los 32 años y empezó a dar clases en la universidad dos años después.

Sus ideas sobre el mercado financiero son muy valoradas hasta hoy por ejecutivos y empresarios. Vivió el crack de la Bolsa de Nueva York de 1929 (la Gran Depresión) y dejó constancia de lo que aprendió de sus errores para las generaciones venideras.

¿Este libro es recomendado para quién?

El libro, "El Inversor Inteligente", está indicado para ejecutivos de empresas y empresarios.

Además, las obras de Benjamin Graham son muy influyentes en el mercado financiero, requiriendo una lectura obligatoria para los estudiantes de Administración de Empresas, Economía y cualquier persona que quiera formar parte del mundo empresarial.

Ideas principales del libro "El Inversor Inteligente"

• En qué consiste la decisión de invertir;
• No debe invertir en acciones a corto plazo;
• El éxito de una inversión depende únicamente de su comportamiento;
• Los asesores pueden ayudarle a tomar decisiones difíciles y a salir de las pérdidas;
• Por qué debería contratar un fondo indexado.

En el libro "El Inversor Inteligente", expondremos las opiniones de Benjamin Graham sobre las características de un inversor inteligente -defensivo y emprendedor- y cómo puede mejorar dentro del mercado financiero.

¿Listo?

Cuando llega el momento de invertir

Un inversor inteligente debe prestar atención a los siguientes tres pasos a la hora de invertir:

1. Analice una empresa y su negocio antes de comprar sus acciones;
2. Protegerse de posibles riesgos;
3. Busca una actuación realista y adecuada.

Para invertir, según Benjamin Graham, hay que sentirse cómodo haciendo la compra de la acción y preocuparse menos por el "valor de la acción".

Pensar en la rentabilidad futura es esencial para saber cómo se debe invertir. Hay tres factores que componen el mercado de valores:

1. Crecimiento real;
2. Crecimiento inflacionista;
3. Crecimiento especulativo.

Sin embargo, ¡cuidado! Al hablar de la historia del mercado estadounidense, Graham dice que el inversor inteligente no debe en ningún caso tratar de predecir el futuro basándose en el pasado.

El pasado, a su vez, sólo muestra cómo el futuro puede sorprenderte. Por lo tanto, debe rebajar sus expectativas y tratar de ser más realista de forma optimista.

El inversor defensivo

Graham dice que hay dos tipos de inversores inteligentes: los emprendedores y los defensivos. Hablemos primero de la defensa.

Si es usted una persona a la que no le gusta pensar en el dinero, es simplista y se siente a menudo presionado, quizá el enfoque defensivo sea el adecuado para usted.

Pero, ¿en qué consiste este enfoque? A la hora de invertir, la persona defensiva busca establecer un régimen bursátil totalmente automático que no requiera ningún esfuerzo por su parte.

El primer paso para ser un inversor defensivo es decidir cuánto va a invertir en acciones y cuánto en bonos y efectivo. Además, debe renunciar a las "rentabilidades flacas", como las cuentas a corto plazo, para elegir alternativas más rentables:

• Bonos del Tesoro;
• Bonos de ahorro.

El libro hace una advertencia a este tipo de inversores que quieren invertir sin haber hecho los deberes: la familiaridad genera complacencia.

Si quiere invertir en algo que ya conoce, es crucial que se vigile durante su análisis. Cuando estamos familiarizados con algo, es habitual que pasemos por alto los puntos débiles.

El inversor empresarial

El inversor emprendedor, en cambio, basa su estrategia en la investigación y el seguimiento continuo de acciones, bonos y fondos de inversión.

Su continua búsqueda de sintonía con las existencias le proporciona un amplio abanico de oportunidades que puede aprovechar, incluso en ámbitos internacionales.

Benjamin Graham explica que invertir en acciones extranjeras garantiza cierta seguridad en caso de que nuestro propio país atraviese una crisis, por ejemplo.

Sin embargo, este enfoque activo puede presentar algunos riesgos que el inversor debe conocer, como:

• La ambición a la hora de invertir, comprar y vender acciones puede hacerle caer en inversiones perjudiciales, si no se estudia cuidadosamente;
• "Cuanto más se negocia, menos se conserva".

Al estudiar el caso del inversor emprendedor, Benjamin Graham expone una de sus reglas más importantes para invertir: sólo se debe comprar una acción si se puede conseguir una oferta que le interese a bajo precio. Esto es independiente del número de personas interesadas en esta acción.

No se puede ganar a los profesionales en su juego; tampoco ellos pueden ganarse a sí mismos

Y es cierto. Cuando pensamos en invertir para vencer a alguien, sus acciones no son más que rehenes del sistema. La cuestión no es quién gana o quién pierde, sino el enfoque interno.

"Invertir no significa ganar a los demás en su juego. Significa controlarse en su propio juego".

Según el escritor Benjamin Graham, uno de los secretos del inversor inteligente es no basar nunca su éxito en los resultados de los demás. Debe invertir de forma que se ajuste a sus necesidades.

Tener disciplina y establecer objetivos claros es fundamental para cualquier inversor. De hecho, no puedes controlar el mercado, pero puedes controlar tu comportamiento para que te vaya bien en el trading.

El libro "El Inversor Inteligente" ofrece algunos consejos:

• Opere con paciencia y de forma económica controlando sus costes de corretaje;
• Los costes de propiedad pueden controlarse evitando los gastos excesivos de los fondos de inversión;
• Establece expectativas reales, no te engañes con fantasías;
• Haga un balance de sus activos para saber cómo controlar sus riesgos;
• Su factura fiscal puede controlarse manteniendo sus acciones durante más tiempo para reducir los impuestos sobre las plusvalías.

¿Cómo, dónde y por qué contratar a un asesor?

Un buen número de inversores han desempeñado sus funciones de forma independiente. Por otro lado, otros ven la importancia de una segunda percepción de su negocio, para conseguir una mejor planificación. Nadie se equivoca, al contrario.

Consolidar tu carrera por tu cuenta es ciertamente gratificante. Pero también puede haber casos en los que se produzcan grandes pérdidas, los presupuestos se desajusten o incluso haya que adaptarse a los cambios del mercado. Y no deberías tener miedo de buscar a alguien que te ayude con eso.

Se puede encontrar un asesor fiable empezando por las personas que se conocen bien. Sí, debes prestar atención para encontrar a alguien honesto y cualificado, porque en el mercado hay estafadores dispuestos a timarte.

Para ello, Benjamin Graham ejemplifica algunos tipos de enfoque que puedes adoptar a la hora de contratar un asesor, prestando atención:

• Si la persona está decidida a ayudar a los clientes o si está jugando una mala pasada;
• Si realmente entiende los principios fundamentales de la inversión;
• Si está cualificado y capacitado para este tipo de servicio.

Selección de acciones de los inversores

Los inversores de éxito tienen disciplina y siempre reflexionan sobre sus acciones. Además, son coherentes en su planteamiento estratégico.

Hemos visto que el inversor defensivo no está muy cerca de las decisiones que requieren su esfuerzo. Por lo tanto, Benjamin Graham indica que no es necesario que elija sus propias acciones.

Los inversores actuales pueden comprar un fondo de índice que mantenga sus selecciones. Benjamin Graham dice que, al principio, hay que reservar el 90% para el fondo indexado, y mantener el resto de los ahorros, para tener también la autonomía de tomar sus propias decisiones.

Sin embargo, hay algunos inversores a los que les gusta aventurarse en la toma de valores. El autor afirma que la formación es esencial. Puedes cometer errores, pero lo bueno es aprender de las victorias (y de las derrotas) y desarrollar la disciplina y la técnica para invertir mejor.

El propietario inteligente

Según el libro "El Inversor Inteligente", los inversores actuales se han centrado en la venta y (sobre todo) en la compra de acciones. Mientras tanto, no se han preocupado ni un poco por la propiedad.

Benjamin Graham dice que cuando se compran acciones, se es uno de los propietarios de la empresa, aunque sólo se posea el 10% de las acciones.

Este punto que el autor quiere despertar en sus lectores dice mucho de la gente que quiere ser un inversor inteligente pero no actúa como un propietario inteligente. Sin embargo, es su dinero el que está en juego.

Afirma que hay que cerciorarse de los resultados proporcionados por los gestores y discrepar con los demás propietarios cuando algo les moleste. Pero es importante haber leído ya la declaración de representación de su acción, de lo contrario no sabrá dónde invertir su dinero.

¿Qué dicen otros autores al respecto?

En "Inquebrantable", Tony Robbins da un valioso consejo: si no se tiene cuidado, los impuestos pueden acabar fácilmente con el 30% o más de los rendimientos de las inversiones. Por lo tanto, es importante prestar atención sólo a la cantidad neta que realmente va a conservar.

Todos los multimillonarios que el autor ha conocido tienen una característica en común: ellos y sus asesores son realmente inteligentes en este tema de los impuestos.

Para la autora del libro "The Dumb Things Smart People Do With Their Money", Jill Schlesinger, la gente no debe invertir su dinero en lo que no conoce; debe tener una buena planificación y un conocimiento profundo de dónde va a invertir.

Además, es importante que la inversión tenga sentido para el propósito de su vida de alguna manera.

Por último, en "Piense y Hágase Rico", Napoleón Hill dice que el primer paso para hacerse rico es tener un fuerte deseo de serlo. Puede parecer sencillo, ¿verdad? Pero ese deseo tiene que ser una verdadera "sangre en los ojos" y poseer una buena dosis de persistencia.

Cierto, pero ¿cómo puedo aplicar esto en mi vida?

• Evita las ofertas a corto plazo;
• Contrata a un asesor;
• Tienes derechos sobre la empresa al obtener acciones de la misma. Si algo le preocupa, debe hablar con los otros directores;
• Estudia sobre la acción en la que quieres invertir;
• Considere la posibilidad de contratar un fondo indexado de acciones;
• Sea realista: no establezca expectativas fantasiosas y utópicas.

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Esperamos que le haya gustado nuestro resumen y que pueda aplicar los consejos del autor, Benjamin Graham, en sus inversiones. Deje su opinión en los comentarios, ¡su opinión es muy importante para nosotros!

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