El Pequeño Libro que Aún Vence al Mercado - Joel Greenblatt

Si usted es empresario pero no maneja bien la bolsa, o es accionista pero no gestiona sus propias inversiones, entonces el libro "El Pequeño Libro que Aún Vence al Mercado", escrito por el renombrado autor Joel Greenblatt, está hecho para usted.

Muchas veces lo que realmente nos falta para poder subir la escalera del éxito es la información suficiente que pueda sumar a nuestro aprendizaje y nos lleve a tomar mejores decisiones sobre lo que realmente queremos.

Entiende aquí cuáles son los puntos clave que te enseñarán a ganar dinero y te llevarán a ser un inversor de éxito.

¿Vamos?

Sobre el libro "El Pequeño Libro que Aún Vence al Mercado"

"The Little Book That Still Beats The Market" o "El Pequeño Libro que Aún Vence al Mercado" (2010), del autor Joel Greenblatt, es una guía para invertir.

Publicado originalmente en 2006, Joel ofrece una versión actualizada del libro con una nueva introducción y técnicas financieras para vencer al mercado y ampliar sus habilidades de trading.

La obra está considerada como uno de los mayores bestsellers del New York Times, además de ser aclamada por The Wall Street Journal y Financial Times, como "el mejor libro sobre el tema en años".

Sobre el autor Joel Greenblatt

Joel Greenblatt se graduó en la Escuela de Negocios de la Universidad de Pensilvania. Referente en el mundo de los negocios, Joel es autor de varias obras orientadas a la inversión con éxito y centradas en el mercado de valores.

Es profesor de la Columbia Business School, escritor e inversor estadounidense. Además, es ex presidente de ATK y fundador de Gotham Funds.

¿Este libro es recomendado para quién?

"El Pequeño Libro que Aún Vence al Mercado" está recomendada para empresarios e inversores que quieran despejar todas sus dudas sobre el universo bursátil, sobre cómo vencer al mercado y ampliar sus habilidades empresariales.

Ideas principales del libro "El Pequeño Libro que Aún Vence al Mercado"

• Ahorrar dinero requiere disciplina;
• Para ganar dinero, se necesita habilidad;
• El poder de las gangas al comprar acciones;
• La rentabilidad financiera no es cuestión de suerte;
• Las inversiones requieren tiempo;
• ¿Sabe cómo identificar las medias del mercado?
• La fórmula mágica no funciona en años consecutivos;
• El mercado tiene un comportamiento variable.

Hacerse rico requiere determinación

Cuando quieres conseguir algo grande en tu vida, necesitas dosis constantes de determinación, ¿no es así?

Pues bien, no podía ser diferente con lo de hacerse rico.

La persona que quiere cambiar el nivel de vida, alcanzar objetivos y vivir una vida estable y exitosa necesita insistir.

La idea de ahorrar para los que quieren hacerse ricos es válida. Ahorrar no significa sólo ahorrar dinero, sino, sobre todo, gestionar el dinero de forma inteligente. Esto significa evitar los gastos, el despilfarro y las compras superfluas e innecesarias.

Es evidente que cada uno conoce sus necesidades, pero lo que también es un hecho es que todos sabemos en qué nos equivocamos cuando se trata de finanzas.

Anhelamos la riqueza, pero no podemos volver a casa sin llevarnos algo que nos guste. Queremos dinero, pero todos los días comemos en restaurantes. Deseamos hacernos ricos, pero siempre consumimos los productos más de moda.

Como explica el autor Joel Greenblatt en su libro "El Pequeño Libro que Aún Vence al Mercado", quizá lo que nos falte sea una dosis de organización y determinación si, de hecho, tenemos el maratón de enriquecimiento como uno de nuestros objetivos vitales.

Pero hay que entender que no sólo guardando el dinero vive un individuo de éxito; es necesario invertir.

Ahora, responde a la pregunta: ¿tú analizas la rentabilidad de las acciones en las que inviertes?

Los secretos de la inversión

Greenblatt dice que las acciones son piezas de una empresa.

Es muy importante tener en cuenta el concepto de acciones antes de iniciar cualquier inversión.

Las acciones nos dan el derecho de propiedad sobre una empresa, en mayor o menor medida, según la cantidad de acciones compradas. Pero para que ésta sea una aventura exitosa, es interesante contar con la información adecuada para hacer una buena elección.

Al principio, es importante que el inversor sea consciente de sus emociones. Sabemos hasta qué punto nuestras emociones pueden favorecer la toma de decisiones, obstaculizando una elección consciente.

¿Sabe qué hacer para identificar las mejores inversiones?

Vigilancia del mercado

Hay que entender que el mercado de valores es variable. Según el libro, es esencial saber cómo evitar al "Sr. Mercado".

Ocurre que, con frecuencia, te ponen a prueba sobre qué decisión tomar. En todo momento habrá invitaciones para vender y comprar sus acciones y depende de usted saber analizar la mejor oferta.

Comprenda que algunos días le ofrecerán un valor superior al real y que otras veces le ofrecerán un valor muy inferior. Es en este periodo cuando debes evaluar la rentabilidad de la compra y venta de las acciones.

Hace falta sagacidad para reconocer y buscar empresas de gran valor que se venden a un precio inferior al de la operación.

Esa es la verdadera ganga: el mercado de valores.

Ajuste de los parámetros

El secreto es sencillo: vender acciones cuando el precio sube y comprar cuando baja.

¿Cómo hacerlo? Pues bien, al principio hay que seguir dos indicaciones:

1. Evaluar el "earnings yield". Esto significa que hay que analizar si el precio de la acción es un buen negocio. Esto se puede hacer calculando entre el beneficio de explotación y el precio de la empresa para la que se está haciendo el análisis;
2. Evaluar el "return on capital" o ROC. El rendimiento del capital puede entenderse como una de las métricas fundamentales que indican la capacidad de una empresa para generar beneficios.

¿Entiendes? El análisis de la inversión es esencial para una buena rentabilidad de la misma.

Esté seguro de sus decisiones

Sabemos que las buenas elecciones requieren una planificación previa. No se puede salir a disparar a todos lados.

Sé que quieres ser un buen inversor, así que aquí tienes un consejo de Joel Greenblatt: tienes que aprender sobre el margen de seguridad, y hacer un estudio a largo plazo, para que tus inversiones no se pierdan.

A lo largo del libro "El Pequeño Libro que Aún Vence al Mercado" se destaca el concepto de margen de seguridad: la diferencia entre las ganancias de los bonos del Estado y el poder de ganancia de la empresa.

Pero, ¿qué es ese poder de ganancia?

El autor explica que, para identificar el poder de ganancia de una empresa, es necesario calcular la división entre el beneficio neto y el valor de mercado de la respectiva empresa.

El margen de seguridad es un buen método para evaluar si las inversiones tienen tendencias como:

• Mayores posibilidades de retorno del capital;
• Disminución de las posibilidades de pérdida.

Lo que realmente importa es que usted tenga la suficiente sabiduría para comprar acciones con precios bajos, llamados por Joel Greenblatt precios de ganga.

Para ello, debes estar siempre atento al mercado, así sabrás también cuándo suben para poder venderlas.

¿Cómo hacerlo? Este es el momento de conocer la fórmula mágica.

La magia de la riqueza

Sabemos que el principal sorteo se refiere a la compra de acciones de empresas de alto valor que cotizan por un valor bajo en el mercado.

La Fórmula Mágica, defendida por Joel Greenblatt, se encarga de clasificar estas empresas.

Así es. Debe enumerar literalmente las empresas que le ofrezcan mayor rentabilidad, según los indicadores de rendimiento del capital y la relación entre el beneficio y el valor de mercado.

Pero, ¿cuáles son estos indicadores?

El ROC muestra la competencia de una empresa para convertir una inversión en beneficio. Se obtiene dividiendo el beneficio de explotación, que se deriva exclusivamente de la actividad de la empresa, por el importe invertido.

En definitiva, adquirir acciones con un ROC elevado es uno de los factores que garantizan hacer un buen negocio, ya que la compra se refiere a acciones que tienen un buen potencial de revalorización en el mercado.

En este cálculo también se tiene en cuenta la rentabilidad de los beneficios. Y para ello es necesario entender el concepto de ROE y P/L.

Para hacer un análisis más detallado, hay que tener en cuenta que el ROE es también una métrica fundamentalista (que forma parte del concepto de análisis fundamental: un tipo de análisis racional de la inversión basado en los fundamentos de las empresas), siendo un indicador financiero para los inversores.

ROE significa rendimiento de los fondos propios y se refiere a los ingresos netos de una empresa en relación con esos fondos propios. Por lo tanto, el PER es la relación "precio/beneficio" y tiene la función de relacionar el precio de la acción con los ingresos netos de la misma.

El libro "El Pequeño Libro que Aún Vence al Mercado" da un consejo muy importante: no es inteligente evaluar los indicadores por separado. Es importante que conozca los demás indicadores y comprenda íntimamente los sectores en los que desea invertir.

Es interesante señalar que el ratio P/L es el que indicará el espacio de tiempo para que haya un retorno financiero para el accionista.

El trabajo menciona la importancia que tiene el concepto de EBIT en la formación de un inversor. Conocer este tipo de beneficio asegura obtener el análisis del resultado de explotación antes de impuestos e intereses.

Así, permite un sesgo más amplio y aporta mayores posibilidades de comparar los beneficios de diferentes empresas, por ejemplo.

Aprenda que los grandes rendimientos no son una cuestión de suerte, sino de información.

El factor primordial

De nada sirve tener conocimientos sobre el tema, estudiar fórmulas, indicadores y métricas fundamentalistas, si no se tiene inteligencia emocional.

Si permite que la ansiedad tome las riendas de sus decisiones, sepa que el resultado no será satisfactorio.

Invertir requiere estudio, pero también mucha paciencia y control emocional. Siguiendo las estrategias correctas es posible tener éxito, pero las posibilidades de pérdida siempre existirán.

El mercado de valores es un campo inestable y su estudio le hará estar más preparado para tomar decisiones más coherentes y correctas.

Greenblatt señala que esta fórmula requiere tiempo. Es necesario construir una estrategia de inversión y entender que el retorno de su estrategia requiere paciencia. Cuanto más tiempo se estudie y se invierta, mayores serán las posibilidades de éxito final.

Por último, el autor destaca que entre el primer y el tercer año, la Fórmula puede arrojar valores inferiores a la media del mercado, lo que hace que muchos inversores se desanimen o tomen medidas insensatas e innecesarias.

Joel Greenblatt dice que este declive es normal, ¡hay que tener paciencia para recoger frutos sostenibles en el futuro!

¿Qué dicen otros autores al respecto?

En "Inquebrantable", Tony Robbins da un valioso consejo: si no se tiene cuidado, los impuestos pueden eliminar fácilmente el 30% o más de los rendimientos de las inversiones. Por lo tanto, es importante prestar atención sólo a la cantidad neta que realmente va a conservar.

Todos los multimillonarios que el autor ha conocido tienen una cosa en común: ellos y sus asesores son muy inteligentes en esta cuestión fiscal.

Según la autora del libro "The Dumb Things Smart People Do With Their Money", Jill Schlesinger, la gente no debería invertir su dinero en lo que no conoce. Hay que tener una buena planificación y un conocimiento profundo de dónde se va a invertir.

Además, es importante que la inversión tenga sentido para el propósito de su vida de alguna manera.

Para terminar, Daniel Goleman, autor de "Inteligencia Emocional", dice que las emociones fuertes pueden interferir en la atención y en todos los aspectos del pensamiento claro. En lugar de intentar eliminar sus sentimientos, la gente debería esforzarse por encontrar un equilibrio inteligente entre la razón y la emoción.

Cierto, pero ¿cómo puedo aplicar esto a mi vida?

• Estudio. Para construir un buen inversor, es necesario el conocimiento. Invertir es necesario, pero estudiar es primordial;
• Conocer el mercado e identificar el sector en el que quiere invertir aumenta considerablemente sus posibilidades de éxito;
• Aprenda qué invertir requiere valor, pero es prudente profundizar en el conocimiento de lo que ofrece la Fórmula Mágica;
• Contrólate emocionalmente o no tendrás éxito. Tenga estrategia, pero sobre todo, tenga paciencia;
• No espere rendimientos rentables a corto plazo. El mercado necesita tiempo, y tú necesitas experiencia;
• No tengas miedo a las pérdidas. No tengas miedo a las pérdidas.

¿Te gustó este resumen del libro "El Pequeño Libro que Aún Vence al Mercado"?

Esperamos que te haya gustado nuestro resumen y que puedas aplicar los consejos del autor, Joel Greenblatt, en tu vida. Deja tu opinión en los comentarios, ¡tu opinión es muy importante para nosotros!

Además, para saber más sobre el contenido, adquiera el libro haciendo clic en la siguiente imagen: