Le Petit Livre qui Bat le Marché - Joel Greenblatt

Si vous êtes un entrepreneur mais que vous ne gérez pas bien la bourse, ou si vous êtes un actionnaire mais que vous ne gérez pas vos propres investissements, alors le livre «Le Petit Livre qui Bat le Marché» écrit par le célèbre auteur Joel Greenblatt, est fait pour vous.

Souvent, ce qui nous manque vraiment pour pouvoir gravir l'échelle du succès, ce sont des informations suffisantes qui peuvent compléter notre apprentissage et nous amener à prendre de meilleures décisions sur ce que nous voulons vraiment.

Comprenez ici quels sont les points clés qui vous apprendront à gagner de l'argent et vous mèneront à devenir un investisseur prospère.

Allons-y?

Le livre «Le Petit Livre qui Bat le Marché»

Le livre «Le Petit Livre qui Bat le Marché» ou «The Little Book That Still Beats The Market» (version en anglais) de l'auteur Joel Greenblatt est un guide d'investissement.

Publié à l'origine en 2006, Joel Greenblatt propose une version actualisée du livre avec une nouvelle introduction et des techniques financières pour battre le marché et développer ses compétences en trading.

Cet ouvrage est considéré comme l'un des plus grands best-sellers du New York Times, et a été salué par le Wall Street Journal et le Financial Times comme "le meilleur livre sur le sujet depuis des années".

Qui est Joel Greenblatt?

Joel Greenblatt est diplômé de la Business School de l'Université de Pennsylvanie. Référence dans le monde des affaires, Joel est l'auteur de plusieurs ouvrages destinés à la réussite des investissements et axés sur le marché boursier.

Il est professeur à la Columbia Business School, écrivain et investisseur américain. En outre, il est l'ancien président d'ATK et le fondateur de Gotham Funds.

Pourquoi lire «Le Petit Livre qui Bat le Marché?

«Le Petit Livre qui Bat le Marché» est recommandé aux entrepreneurs et aux investisseurs qui souhaitent lever tous leurs doutes concernant l'univers des actions, sur la façon de battre le marché et d'élargir leurs compétences commerciales.

Quels sont les points essentiels du «Le Petit Livre qui Bat le Marché»?

• Économiser de l'argent demande de la discipline;
• Pour gagner de l'argent, il faut des compétences;
• Le pouvoir des bonnes affaires lors de l'achat d'actions;
• Le rendement financier n'est pas une question de chance;
• Les investissements demandent du temps;
• Savez-vous comment identifier les moyennes du marché?
• La formule magique ne fonctionne pas les années consécutives;
• Le marché a un comportement variable.

S'enrichir demande de la détermination

Lorsque vous voulez réaliser quelque chose de grand dans votre vie, vous avez besoin de doses constantes de détermination, n'est-ce pas?

Eh bien, ça ne pourrait pas être différent pour devenir riche.

La personne qui souhaite changer son niveau de vie, atteindre ses objectifs et mener une vie stable et réussie doit insister.

L'idée d'épargner pour ceux qui veulent s'enrichir est valable. Épargner ne signifie pas seulement économiser de l'argent, mais surtout gérer son argent avec sagesse. Cela signifie qu'il faut éviter les dépenses, le gaspillage, les achats superflus et inutiles.

Il est évident que chacun connaît ses besoins, mais ce qui est également un fait, c'est que nous savons tous où nous allons mal en matière de finances.

Nous aspirons à la richesse, mais nous ne pouvons pas rentrer chez nous sans prendre quelque chose qui nous plaît. Nous voulons de l'argent, mais tous les jours nous prenons des repas au restaurant. Nous désirons devenir riches, mais nous consommons toujours les produits les plus à la mode.

Comme l'explique l'auteur Joel Greenblatt dans son livre «Le Petit Livre qui Bat le Marché» ce qui nous manque, c'est peut-être une dose d'organisation et de détermination si, en fait, nous avons le marathon de l'enrichissement comme l'un des objectifs de notre vie.

Mais comprenez que ce n'est pas seulement en gardant de l'argent que l'on réussit à vivre; il faut investir.

Maintenant, répondez à la question suivante: analysez-vous la rentabilité des actions dans lesquelles vous investissez?

Les secrets de l'investissement

Joel Greenblatt dit que les actions sont des morceaux d'une entreprise.

Il est très important de garder à l'esprit le concept d'actions avant de commencer tout investissement.

Les actions nous donnent un droit de propriété sur une entreprise, plus ou moins important selon le nombre d'actions achetées. Mais pour que cette aventure soit réussie, il est intéressant d'avoir les bonnes informations pour faire un bon choix.

Dans un premier temps, il est important que l'investisseur soit conscient de ses émotions. Nous savons à quel point nos émotions peuvent favoriser la prise de décision et entraver un choix conscient.

Savez-vous ce qu'il faut faire pour identifier les meilleurs investissements?

Garder un œil sur le marché

Il est nécessaire de comprendre que le marché boursier est variable. Selon le livre «Le Petit Livre qui Bat le Marché»il est essentiel de savoir comment éviter «Monsieur Marché».

Il arrive fréquemment que vous soyez mis à l'épreuve quant à la décision à prendre. À tout moment, il y aura des invitations à vendre et à acheter vos actions et c'est à vous de savoir comment analyser la meilleure affaire.

Comprenez que, certains jours, on vous proposera une valeur supérieure à la valeur réelle et que, parfois, on vous proposera une valeur bien inférieure. C'est dans cette période que vous devez évaluer la rentabilité de l'achat et de la vente des actions.

Il faut de la sagacité pour reconnaître et savoir creuser pour trouver des entreprises de grande valeur qui sont vendues à un prix inférieur à celui de l'entreprise.

C'est la véritable aubaine: celle du marché boursier.

La définition des paramètres

Le secret est simple: vendre des actions lorsque le prix est supérieur et acheter lorsqu'il est inférieur.

Comment faire? Eh bien, vous devez d'abord suivre deux indications:

• Évaluez le «rendement des bénéfices». Cela signifie que vous devez analyser si le prix de l'action est une bonne affaire. Cela peut se faire en calculant entre le bénéfice d'exploitation et le prix de l'entreprise que vous analysez;
• Évaluer le rendement du capital ou ROC. Le rendement du capital peut être compris comme l'une des mesures fondamentalistes qui indique la capacité d'une entreprise à générer des bénéfices.

Vous comprenez? L'analyse des investissements est essentielle pour la bonne rentabilité d'un investissement.

Soyez sûr de vos décisions

Nous savons que les bons choix nécessitent une planification préalable. Vous ne pouvez pas simplement aller tirer de tous les côtés.

Je sais que vous voulez être un bon investisseur, alors voici un conseil de Joel Greenblatt: vous devez vous renseigner sur la marge de sécurité, et faire une étude à long terme, afin que vos investissements ne se perdent pas.

Tout au long du livre «Le Petit Livre qui Bat le Marché» le concept de marge de sécurité est mis en évidence: la différence entre les gains des obligations d'État et la capacité bénéficiaire de l'entreprise.

Mais quel est ce pouvoir de profit?

Joel Greenblatt explique que pour identifier la capacité bénéficiaire d'une entreprise, il est nécessaire de calculer la division entre le bénéfice net et la valeur marchande de l'entreprise concernée.

La marge de sécurité est une bonne méthode pour évaluer si les investissements ont des tendances telles que:

• Augmentation des chances de rendement du capital;
• Diminution des risques de perte.

Ce qui compte vraiment, c'est que vous ayez suffisamment de sagesse pour acheter des actions à bas prix, appelés par Greenblatt des prix d'aubaine.

Pour ce faire, vous devez toujours garder un œil sur le marché - vous saurez ainsi quand ils sont en hausse afin de pouvoir les vendre.

Comment faire? C'est le moment pour vous de connaître la formule magique.

La magie de la richesse

Nous savons que le tirage principal consiste à acheter des actions d'entreprises de grande valeur qui se négocient à un faible prix sur le marché.

La formule magique, préconisée par Joel Greenblatt, est chargée de classer ces entreprises.

C'est vrai. Vous devez littéralement lister les entreprises qui vous offriront la plus grande rentabilité, selon les indicateurs de rendement du capital et le rapport entre le bénéfice et la valeur marchande.

Mais quels sont ces indicateurs?

Le ROC montre la compétence d'une entreprise à transformer un investissement en profit. Il est obtenu en divisant le bénéfice d'exploitation, qui provient uniquement de l'activité de l'entreprise, par le montant investi.

En bref, l'acquisition d'actions avec un ROC élevé est l'un des facteurs qui garantissent de faire de bonnes affaires, puisque l'achat concerne des actions qui ont un bon potentiel d'appréciation sur le marché.

Dans ce calcul, le rendement des bénéfices est également pris en considération. Et pour cela, il est nécessaire de comprendre le concept de ROE et de P/L.

Pour effectuer une analyse plus détaillée, n'oubliez pas que le ROE est également une mesure fondamentaliste (qui fait partie du concept d'analyse fondamentale: un type d'analyse rationnelle de l'investissement basé sur les fondamentaux des entreprises), étant un indicateur financier pour les investisseurs.

Le ROE est l'abréviation de return on equity (rendement des capitaux propres) et désigne le résultat net d'une entreprise par rapport à ses capitaux propres. Par conséquent, P/L est le ratio "prix/bénéfice" et a pour fonction de mettre en relation le prix de l'action avec le bénéfice net de l'action.

Le livre «Le Petit Livre qui Bat le Marché» donne un conseil très important: il n'est pas judicieux d'évaluer les indicateurs séparément. Il vous faut donc connaître les autres indicateurs et comprendre intimement les secteurs dans lesquels vous souhaitez investir.

Il est intéressant de souligner que le ratio P/L est celui qui va indiquer l'espace de temps pour qu'il y ait un retour financier pour l'actionnaire.

L'ouvrage mentionne l'importance que revêt le concept d'EBIT dans la formation d'un investisseur. La connaissance de ce type de bénéfice permet d'obtenir l'analyse du résultat d'exploitation avant impôts et intérêts.

Ainsi, il permet un parti pris plus large et offre de plus grandes chances de comparer les bénéfices de différentes entreprises, par exemple.

Apprenez que les grands rendements ne sont pas une question de chance, mais une question d'information.

Le facteur primordial

Il ne sert à rien d'être bien informé sur le sujet, d'étudier les formules, les indicateurs et les métriques fondamentalistes, si vous n'avez pas d'intelligence émotionnelle.

Si vous laissez l'anxiété prendre les rênes de vos décisions, sachez que le résultat ne sera pas satisfaisant.

Investir demande de l'étude, mais aussi beaucoup de patience et de contrôle émotionnel. En suivant les bonnes stratégies, il est possible de réussir, mais les risques de perte existeront toujours.

La bourse est un domaine instable et l'étudier vous préparera à prendre des décisions plus cohérentes et plus correctes.

Greenblatt souligne que cette formule demande du temps. Il est nécessaire d'élaborer une stratégie d'investissement et de comprendre que le rendement de votre stratégie exige de la patience. Plus vous étudiez et investissez longtemps, plus les chances de réussite finale sont grandes.

Enfin, l'auteur souligne qu'entre la première et la troisième année, la formule peut donner des valeurs inférieures à la moyenne du marché, ce qui pousse de nombreux investisseurs à se décourager ou à prendre des mesures stupides et inutiles.

Joel Greenblatt dit que ce déclin est normal, il faut être patient pour récolter des fruits durables à l'avenir!

Autres livre sur argent et investissement

Dans «Unshakeable», Tony Robbins donne un conseil précieux: si vous ne faites pas attention, les impôts peuvent facilement éliminer 30 % ou plus du rendement de vos investissements. Il est donc important de ne prêter attention qu'au montant net que vous pourrez effectivement conserver.

Tous les milliardaires que l'auteur a rencontrés ont une caractéristique en commun: eux et leurs conseillers sont très intelligents sur ce sujet des impôts.

Pour l'auteur du livre «The Dumb Things Smart People Do With Their Money», Jill Schlesinger, les gens ne devraient pas investir leur argent dans ce qu'ils ne connaissent pas. Il faut avoir une bonne planification et une connaissance approfondie de l'endroit où l'on va investir.

Il est également important que l'investissement ait un sens pour votre objectif de vie d'une certaine manière.

Pour conclure, Daniel Goleman, auteur de «L’Intelligence Émotionnelle», affirme que les émotions fortes peuvent interférer avec l'attention et tous les aspects de la pensée claire. Au lieu d'essayer d'éliminer leurs sentiments, les gens devraient s'efforcer de trouver un équilibre intelligent entre raison et émotion.

D'accord, mais comment puis-je utiliser les stratégies de «Le Petit Livre qui Bat le Marché»?

• Étude. Pour construire un bon investisseur, des connaissances sont nécessaires. Investir est nécessaire, mais étudier est primordial;
• S'informer sur le marché et identifier le secteur dans lequel on veut investir augmente considérablement les chances de succès;
• Apprenez que l'investissement demande du courage, mais qu'il est prudent d'approfondir vos connaissances sur ce que la formule magique a à offrir;
• Contrôlez vos émotions ou vous ne réussirez pas. Ayez une stratégie, mais surtout, ayez de la patience;
• Ne vous attendez pas à des rendements rentables à court terme. Le marché a besoin de temps, et vous avez besoin d'expérience;
• N'ayez pas peur des pertes. Ayez peur de l'absence de tentatives.

Notez la critique du livre «Le Petit Livre qui Bat le Marché»

Nous espérons que vous avez apprécié notre résumé et que vous pourrez appliquer les conseils de l'auteur, Joel Greenblatt, dans votre vie. Laissez votre avis dans les commentaires, vos réactions sont très importantes pour nous!

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