O Jeito Warren Buffett de Investir - Robert G. Hagstrom

Você conhece a filosofia de um dos homens mais ricos do planeta com investimentos no mercado de capitais? Warren Buffett é citado várias vezes como uma das 15 pessoas mais ricas do mundo pela revista Forbes e possui uma fortuna avaliada em 92,4 bilhões de dólares.

Atualmente, as correntes de investimento são baseadas em ações de retorno quase imediato. Um dos homens mais bem sucedidos da economia, porém, revela que seus investimentos não seguiam esse padrão. Sendo assim, como você, investidor, saberá avaliar ações com flutuações tão variadas?

Comece agora a desenvolver habilidades consistentes para avaliar empresas e ações nesse mercado volátil com o resumo do livro “O jeito Warren Buffett de investir” de Robert G. Hagstrom

Leia aqui sobre a política de investimentos do leitor assíduo e titã do mundo corporativo, Warren Buffett e torne sua carteira de investimentos mais rica!

Sobre o livro “O Jeito Warren Buffett de Investir”

O livro “O Jeito Warren Buffett de Investir”, publicado em 1994 com o título original “The Warren Buffett Way”, conta com 8 capítulos e 221 páginas. Apesar de seu tempo de lançamento, atualmente ainda é uma excelente obra sobre metodologia de investimentos.

Contrário à crescente atuação do Day Trading, que é uma rápida negociação de compra e venda de ações durante as oscilações de preço do mercado, a inspiração do best seller demonstra que a constância e a coerência na aquisição de ativos resulta em maiores retornos ao investidor.

Sobre o autor Robert G. Hagstrom

Robert G. Hagstrom é mestre na arte liberal de investimentos e possui ao todo 9 livros publicados na área de finanças e economia. Além disso, tem uma longa trajetória em pesquisas sobre modelos de decisões interdisciplinares nos investimentos.

Esse livro é indicado para quem? 

Se você é um investidor, um estudante de Economia ou alguém que se interessa em gestão de patrimônio, o livro “O Jeito Warren Buffett de Investir” é a leitura ideal.

Inspire-se em Warren Buffett, considerado o patrono do Buy and Hold e faça sua fortuna com os conhecimentos e as habilidades ensinadas nessa obra.

Ideias principais do livro “O Jeito Warren Buffett de Investir”

Aqui estão os insights mais importantes estudados pelo autor sobre a Berkshire Hathaway e também sobre Warren Buffett, durante seus 20 anos de pesquisa:

• Princípio do negócio: consiste em avaliar o produto ou serviço em si, sua qualidade;
• Princípio de gestão:  consiste em observar quem é o responsável pelo negócio;
• Princípio financeiro: consiste em projetar a perspectiva lucrativa; 
• Princípio de mercado: consiste em estimar o valor do produto para os compradores. 

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A formação do oráculo de Omaha 

Os dois primeiros capítulos contam a história de Warren e o início de sua relação com o mercado, até se tornar um “evento 5 sigma”, por sua raridade estatística de lucros. Warren Buffett nasceu no estado de Nebraska, EUA, durante a Grande Depressão que levou à quebra da bolsa de 1929.

Ele era fascinado por matemática e por dinheiro desde a infância e durante as visitas à corretora em que seu pai trabalhava, ele sempre fazia muitos questionamentos a todos que lá estavam. Além disso, ele gostava muito de ler, diferentemente das outras crianças com quem estudava.

Aos 11 anos, ele comprou seu primeiro lote de ações na bolsa de valores de Nova Iorque. Com o passar do tempo, decepcionado com as flutuações e o baixo rendimento dos seus primeiros ativos, Buffett aprendeu a ter paciência e somente vender quando suas ações começassem a dar lucro.

Então, com 25 anos, decidiu entrar na faculdade de Administração da Universidade de Columbia, onde estudou sobre Value Investing até seu retorno com 26 anos à cidade natal, Omaha. Com isso, ele abriu com 7 amigos, uma Holding de investimentos com capital de 105.100 dólares que após 6 anos valia em torno de 7 milhões de dólares, e que se tornaria, posteriormente, a sociedade limitada de investimentos Berkshire Hathaway.

Comprando negócios e ações ordinárias

Para encarar seus investimentos, a visão de Warren Buffett se modificou após as altas quedas que suas ações da indústria têxtil sofreram. Ele viu que era necessário escolher produtos específicos que oferecessem diferenciação dos concorrentes, além de um custo razoável.

Sendo assim, dá-se início a era das seguradoras compradas pela Berkshire Hathaway Reinsurance. Com isso, foram adquiridas 38 seguradoras e para que ele retivesse seus ganhos, Warren Buffett contratou como gestor, um engenheiro indiano, bem qualificado IIT, Indian Institute of Technology, chamado Ajit Jain.

Assim, em 1994 seus negócios giravam em torno de seguradoras, empresas de capitais intensivos e operações de serviço e manufatura, que retornavam lucros anuais de aproximadamente 20%, que em comparação com as empresas indexadas foi de apenas 9,4%.

Surge então nesse mesmo período a teoria do mercado eficiente, que revela os valores das empresas como sendo o reflexo de seu preço exposto no mercado.

Gestão dos investimentos

Warren Buffett aprendeu com Benjamin Graham, seu professor em Columbia e amigo, diversos conceitos como a definição de margem de segurança, que é a diferença entre o valor dado a uma ação ordinária e o seu valor intrínseco que é baseado nos dividendos pagos, os ativos, os lucros e os futuros clientes em potencial.

Dessa maneira, a gestão dos ativos é organizada por meio de investimentos longos de 10 a 20 anos em prol de um lucro consistente. Por isso, Buffett dividiu em 4 princípios a realização de um investimento, com 3 características fundamentais para cada um deles, totalizando 12 características.

Princípios do negócio

São as características que o negócio precisa atender para que a compra seja efetuada:

1. Ser simples e compreensível;
2. Possuir histórico consistente de operações;
3. Ter perspectivas favoráveis a longo prazo.

Princípios de gestão

São as características que os funcionários e gestores devem apresentar:

1. Racionalidade;
2. Transparência;
3. O imperativo institucional.

Princípios financeiros 

São as decisões sobre o ponto de vista econômico:

1. Retorno sobre o patrimônio;
2. Lucros do proprietário e margens de lucro;
3. Premissa do “um dólar”.

Princípios de mercado

São as características externas observadas sobre os serviços ou produtos oferecidos:

1. Determinar o valor do negócio;
2. Comprar por um preço atraente;
3. Anatomia do preço a longo prazo.

Psicologia do investimento

Segundo Hagstrom em seu livro “O Jeito Warren Buffett de Investir”, a compra e a venda das ações devem ocorrer quando esses valores forem atraentes. Para o autor, a importância de se encontrar uma janela de oportunidade para ser um acionista a partir da compra de ações abaixo do valor intrínseco e da prospectiva de economia futura do negócio são os principais diferenciais para lucros maiores.

Portanto, a compra de uma ação deve ser feita com base na análise do negócio. Você estará comprando uma empresa, não apenas folhas de papéis ou títulos, e por isso deve-se observar as perspectivas de retorno consistentes do patrimônio da empresa.

Em sumo, Warren Buffett faz suas compras e não tem pressa em vendê-las. Essa aversão às perdas é de muitas formas a falha de mindware que distingue os investidores dos especuladores.

De acordo com os estudos de caso sobre a Coca-Cola, IBM, entre outras empresas de seu portfólio, é importante lidar com a carga psicológica do investidor para não desistir de sua compra e apreciá-la por um longo período adquirindo confiança em suas escolhas.

O maior investidor do mundo

De certa forma, Warren diz que o valor da paciência e do tempo é responsável por mensurar sua forma de investir e seus ganhos. Logo, demonstra, nesse último capítulo, o histórico e desempenho impressionantes de Buffett por longos anos de educação financeira.

Por fim, pode-se dizer que Buffett é um patriota, otimista, calmo e determinado. Ele preza que não é necessário ser dotado de um QI alto para ser bem sucedido, mas é preciso ter perseverança e acreditar em sua gestão racional e uma análise honesta dos dados e fatos que lhe são disponibilizados. Portanto, segundo Warren Buffett você também pode se tornar um milionário!

O que outros autores dizem a respeito?

O livro “O Investidor Inteligente”, do autor Benjamin Graham, foi uma importante inspiração para a vida de Buffett. Benjamin foi professor e chefe de Buffett, além de seu correspondente e amigo. Neste livro, há a valorização dos investidores que pensam e refletem ao invés dos especuladores com opiniões infundadas.

No livro “Faça como Warren Buffett”, os autores demonstraram que Buffett avalia as empresas conforme seu potencial para crescimento com produtos ou serviços essenciais. Sendo assim, outra fonte sobre a visão empresarial bem sucedida desse investidor.

Por fim, mas não menos importante, no livro “Bilionários”, o autor Ricardo Geromel traça o perfil dos bilionários e o que essas pessoas compartilham além da fortuna, seus trabalhos peculiares e a percepção de mundo.

Certo, mas como posso aplicar isso na minha vida?

• Seja consistente! Ao encontrar uma boa oportunidade de negócio, pesquise a fundo sua compra, a empresa, seus produtos e serviços. Logo, essa minuciosa análise financeira será o diferencial de um significativo investimento.
• Mantenha uma margem de segurança para seus investimentos e a certeza de uma taxa de retorno satisfatória. Dessa forma, você conseguirá se reerguer em momentos de crise.
• Uma gestão com qualidade garantirá que seus lucros sejam mantidos com o tempo. Sendo assim, incentive pessoas qualificadas a trabalhar para você.

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