精明的投資者 - Benjamin Graham

精明的投資者 - Benjamin Graham

股票市场圣经摘要已经到来了,您现在能够了解如何成为职能投资者并在股市上赚很多钱的技巧。

我们知道,投资股市很微妙。一天股票可能被高估,另一天只值1.00美元。

我们也知道您对金融市场充满热情,投注金融市场会非常有利。但与此同时,需要具有很多纪律和一致性以处理它。

如果你有点失落,请知道这份摘要将讨论称为股市圣经的作品。在此,我们将报告投资者的类型,并根据 "价值投资之父" 的原则为您提供有关如何成为职能投资者的实用技巧。

你不会一瘸一拐而错过此机会,会吗?所以,走到本摘要吧。

关于作品

"O Investidor Inteligente" (逐字翻译中称为 "职能投资者" )是一本经典的商业书籍,被世界上最富有的人之一Warren Buffet特誉为 "迄今为止最好的投资书" 。

作者Benjamin Graham解释了如何股票投资以及知道如何利用股市的投资者特征:纪律和一致性。

这部作品最初发表于1973年,并根据商业世界经过了更改,直到它于2003年发布的名为 "The Intelligent Investor" 的版本。

如果您想了解为何要成为职能投资者的Graham各种理由,请在连接获得该书的完整版本:

关于作者

Benjamin Graham曾经并且仍然是企业界最重要的人物之一。Benjamin出生于1894年,是一位经济学家和投资者,被广泛称为 "价值投资之父" 。

然而,他的童年没有任何特权。在极端贫困中长大,Graham在致富之前经受了几场挑战。他毕业于 Columbia University ,在32岁时开办了自己的第一家公司,两年后在大学开始任教。

他对金融市场的看法至今仍被高管和企业家高度重视。他在1929年(大萧条)经过了打破纽约证券交易所,并留下了记录,包含了从他所犯错的了解向未来几代人。

这本书适合谁?

这本书适合企业的高管和企业家。此外,Benjamin Graham的作品在金融市场上非常有影响力,要求商业,经济学的学生以及任何想要成为商业世界一部分的人必读。

本书的主要想法

  • 股票投资的决定在于什么;
  • 您不应该投资短期股票;
  • 投资的成功完全取决于自己的行为;
  • 顾问能够帮助您做出艰难的决定并摆脱损失;
  • 为何要聘请指数基金。

在本摘要中,我们将概述Benjamin对职能投资者特征的看法- 防御性和创业家 - 以及如何在金融市场内进行改进。让我们走吧?

概述:当投资时

投资时投资者应注意以下三个步骤:

  • 在购买其股份之前分析公司及其业务;
  • 防范自己从潜在的风险;
  • 寻求切实和适当的表现。

根据Graham的说法,以便投资,你应该感觉很舒服地投入到该股票并且不太在乎 "报价值" 。

考虑未来回报对于了解投资的方式至关重要。股市在于三个因素:

  • 实际增长;
  • 通货膨胀增长;
  • 投机性增长。

但要小心!谈到美国市场的历史,作者说职能投资者在任何情况下都不应该试图根据过去来预测未来。

反过来,过去只能展示未来如何让我们令人吃惊。因此,您应该降低您的期望,并以乐观的方式努力变得更切实。

概述:防守投资者

Graham表示,有两种类型的职能投资者:创业家和防御性。首先我们来谈谈防御性。

如果你是一个不喜欢思考金钱的人,简单化并经常感到压力,也许防御方法更适合你。

但这种方法包括什么?当投资时,防守人试图建立一个全自动的股票制度,不要求他的任何努力。

成为防守投资者的第一步是决定投资股票的金额以及投资债券和现金的金额。此外,他必须放弃 "精益收入" ,例如短期账户,以获得更有利可图的选项:

  • 国债;
  • 储蓄债券。

这本书警告那些想要在不做作业的情况下投资的投资者:熟悉引起安定化。

如果您想投资已知的事情,那么在分析过程中自我监管至关重要。当我们对某些事情熟悉时,我们经常不意识到其弱点。

概述:创业投资者

创业投资者将其战略基于研究和持续监控股票,债券和共同基金。

他持续跟上股票的行动,为他提供了他能够抓紧各种各样的机会,包括国际范围。作者解释说,投资外国股票能够保证我们某些安全感,如当我国正在经历危机的情况下。

但是,这种积极的方法会带来投资者应该注意的一些风险,例如:

  • 如果不仔细研究,投资,买卖股票的雄心会使他陷入有损的投资之中;
  • "交易越多,存储越少" 。

在研究创业投资者案例时,Graham阐述了他最重要的投资规则之一:只有当你以廉价得到一笔对你有利的交易时,才能购买股票。这与多少人对此股票感兴趣无关。

概述:你无法在比赛中击败职业选手; 连他们自己也没赢

这是实话。当我们考虑以击败某人而投资时,你的股票只不过是系统的人质。问题不在于赢输的人,而在内心焦点。

"投资并不意味着在你游戏中赢得其他人。意味着在自己的游戏中控制自己" 。

智能投资者的秘诀之一在于永远不会将他的成功基于其他人的表现上。您必须以满足您需求的方式进行投资。

有纪律和概述明确目标对任何投资者都至关重要。事实上,你无法控制市场,但你能够控制自己的行为以便在交易中做得好。本书给出的一些提示是:

  • 耐心,廉价地谈判,控制着经纪成本;
  • 通过避免过多的共同基金费用能够控制产权成本;
  • 概述现实的期望,不要幻想自己;
  • 平衡你资产以了解如何控制风险。
  • 您的税务账单能够通过延长股票财产被控制,以减少资本利得税。

你如何,何处以及为何应该聘请顾问?

大多数投资者都独立履行任务。另一方面,其他人则认为对其业务的第二种看法以便更好的规划具有重要意义。没有人错,恰恰相反。

独立巩固你的股票组合肯定很可喜。但也有可能出现大笔损失,预算超出或不得不适应市场变化的情况。你不应该害怕寻找帮助你的人。

从您熟悉的人可以找到靠谱的顾问。是的,你应该注意找到一个诚实和合格的人,因为在市场上有骗子准备给你一个诡计。

为此,Benjam Graham举例说明了聘请顾问时可以采取的一些方法,保持警惕:

  • 该人是否决心帮助客户,或他正在玩耍;
  • 他是否真正了解投资的基本原则;
  • 他是否合格并启用此类服务​​。

概述:选择投资者的股票

成功的投资者有纪律,并且总是反思他们的股票。此外,他们对方法战略很一致。

我们已经看到了,防守投资者并不太喜欢要求他努力的决策。因此,本书的作者表明您不必选择自己的股票。

当前的投资者可以买入自己选择的指数基金。Graham说,你最初应该为指数基金预留90%,并保留其余部分,以获得自主权做出自己的选择。

然而,有些投资者喜欢冒险行动。Benjamin表示,培训至关重要。你会犯错误,但最好的是从胜利(和损失)中学习,并发展纪律和技术以更好地投资。

概述:智能所有者

目前的投资者专注于卖出和(主要)买入股票。与此同时,他们根本没有关心财产。

Graham说,当一只股票被买入时,你是公司主人其中之一,即使你只有10%的股票。

Graham想对于那些想成为聪明的投资者但却不像职能的所有者那样行事的人中突出这一点。但是,其涉及你的钱。

他说,你应该查看经理提供的结果,并有意见时不同意其他主人。但重要的是已经阅读了你股票的代理声明,否则你将成为一个不连贯的人,不知道何处投资你的钱。

其他作者对此有何评论?

在 "Inabalável" 本书中,Tony Robbins提出了宝贵的建议:如果你不注意,税收会很容易地消除30%或更多的投资回报。因此,重要的是只注意您实际能够保持的净额。

作者遇到的所有亿万富翁都有一个共同点:他们和他们的顾问对这个税务主题非常聪明。

对于 "The Dumb Things Smart People Do With Their Money" 本书的作者,Jill Schlesinger,人们不应该把钱投入他们不知道的地点; 您必须有良好的规划和对投资地点的全面了解。此外,重要的是投资对您的生活目的有某种程度的意义。

最后,对于 "Quem Pensa Enriquece" 本书的作者Napoleon Hill来说,致富的第一步就是渴望变得富有。看起来很简单,不是吗?但是,这种欲望必须是一种真正的 "眼中的血液" 并且具有很强的持久性。

好的,但在我生活中如何才能应用这个呢?

  • 避免短期交易;
  • 聘请顾问;
  • 您通过获得股份具有公司的权利。如果有何事情让你感到不安,你应该跟其他董事交谈;
  • 研究您想要投资的股票;
  • 考虑聘请股指基金;
  • 要切合实际:不要概述幻想和乌托邦的期望。

你怎么看?

请务必在评论中发表您对本摘要的看法。您的反馈对我们十分重要。

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The Intelligent Investor

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